De tepelparasolzwam komt voor in begraasde duingraslanden, wegbermen en gemengde bossen op droge voedselarme zandgrond. De hoed heeft een duidelijke tepel, vandaar de naam. Deze zeldzame paddenstoel is op Texel vrij algemeen. Verder zijn er vindplaatsen langs de Nederlandse kust en een paar in het binnenland. Tepelparasolzwammen worden tot 12 centimeter groot, en vallen minder op dan grote parasolzwammen. Ze zijn eetbaar, maar veel te zeldzaam om te plukken.